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> 戴康
● 疫情防控优化信号进一步确认。11.10中共中央政治局常务委员会召开会议,研究部署进一步优化防控工作的20条措施。其中“科学”“精准”防控,属于会议高频词,列出更多更细节的防控举措,多次提及保障生产生活工作秩序和快速防控,即是防疫的同时全力争取不让疫情影响到日常生活消费和生产,所以也提到落实“...
●a股价值切换预演 成长适度扩散。维持“a股下行风险有限”的判断:市场赔率已经较为吸引,胜率改善需要等待2大要素(国内稳增长政策预期的重新统一 美债利率上行压力得到明显缓解),我们预计大概率在四季度先后触发。我们延续“价值切换预演 成长适度扩散”的配置建议:8月下旬以来价值风格切换预演,成长风格...
广发策略戴康:a股下行风险有限价值切换预演 成长股适度扩散
●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业pmi低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、opec 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费...
广发策略戴康:a股风格收敛央企将凸显配置“性价比”
●a股风格再均衡,掘金优质央企。在市场风格均衡的过程中,重视优质央企的配置良机。a股央企以行业巨头为主,具备市值大、估值低、高股息、业绩更稳定等特征,是a股盈利增长的权重“稳定器”,将在四季度市场波动及风格收敛的过程中凸显配置“性价比”。 ●聚焦央企优势:低估值、高分红、现金流充沛、盈利稳...