金融时报:ftx在寻求100亿美元紧急融资 已发出准投资意向书 -凯发官网入口首页
ykqjz财经(www.ykqjz.com)讯:据《金融时报》报导,上周加密货币交易所ftx宣布破产重组后,目前正在寻求60亿至100亿美元的紧急资金,并已向潜在投资者发送了「准投资意向书」,意向书中提供了两种方案。
投资意向书两种方案
首先是传统投资(ftx称tranche),按投资方式(股权与转换等)和规模(大于或小于25亿美元)划分。不过ftx随后在该方案制定了条款的限制,以确保提供最低保证金额交易。
金融时报解释,ftx暗示了如果投资者提出要求,他们将有望获得更多优惠条件,这对从强势地位进行谈判的公司来说会是个大胆的策略,而现阶段面临破产的ftx则绝对不是。
“我们预计人们的用语可能会有所不同,而且会更好。同样,这只是投资者可以获得的条款的下限——我们保证他们可以获得这些条款,但他们可能会协商不同/更好的条款。”
第二种方案是整体组合投资(all-together set,at),这是类似于具有最低目标的众筹活动,如果投资者总共向ftx投入60亿美元以上,那么就会涉及启动at,但投资人无法指定任何投资条款。而金融时报指出,由于揭露的意向书中字母频繁出现错别字,使得理解at机制变得很复杂。
金融时报:加入at代表资人「无法指定」任何投资条款
另外,金融时报表示,透过整段意向书的内容观察,ftx整体语气更像是内部备忘录,并不像寻求数十亿资金援助的公司,并选出一段话来为证。
“我们强烈建议投资的人签署at(除非他们乐于无条件投资!),而不是试图安排自己的投资。”
金融时报也分析意向书中存在着一项该关注的问题,由于加入at代表资人「无法指定」任何投资条款,因此at中的每个人都可能获得更好或更糟的条款,而大型投资者将有望获得更多好处,但会失去与传统救援相关的议价能力。
最后,在意向书的备注条款中,ftx向潜在投资者承诺,可以选择以150亿美元的融资后估值转换为普通股,或者ftx可以单方面将债务换成120亿美元的融资后估值的股权。值得注意的是,尽管ftx提供的估值比1月份融资的估值低62%,但与当前近乎零价值相比仍有相当大的溢价。