“投资阵型”揭秘！基金业玩转“世界杯” -凯发官网入口首页

随着阿根廷、法国双双杀入世界杯决赛，本届卡塔尔世界杯即将迎来尾声。

除了欧洲、南美洲强队的稳定发挥，小组赛阶段沙特阿拉伯爆冷战胜阿根廷，日本力压德国、西班牙以“死亡之组”第一出线，四分之一决赛摩洛哥淘汰葡萄牙等等，本届世界杯冷门迭出。

足球比赛的“不确定性”令球迷狂热，而投资市场也充满无数的不确定性。同样面对风云变幻，这一场世界杯，给基金公司带来了不少投资启发。基金公司表示，面对投资这场“持久战”，只有科学、灵活地做好资产配置，踢好自己的“组合阵型”，才能在“不确定性”中最大程度的提升投资胜率，捧起投资场上属于自己的“大力神杯”。

应对“不确定性”

作为“世界第一运动”，足球比赛的最大魅力莫过于比赛结果的“不确定性”，变幻莫测的赛场局势就如同波动不断的市场行情，应对“不确定性”也是每个投资者的必经之路。

兴华基金表示，90分钟的赛程不到最后一刻永远不知道会发生什么，相信2022年的投资者同样深有体会，俄乌冲突、欧美主要经济体提前加息、疫情扰动等因素导致a股市场出现大幅震荡，同时资本市场全面深化改革，波动中又不乏强大韧性。市场短期涨跌无法准确预测，所以面对波动不要急功近利、盲目追涨杀跌，选择合适的基金，逢低布局，相较于短期频繁更换，长期主义更能收获时间的芬芳。

在山西证券看来，市场涨跌难以预判，投资者能够做到的就是做好资产配置，尽量降低风险，比起押单一主题或赛道，通过组合配置或许更能提高投资的胜率，就像教练将球员放到合适的位置才能发挥其所长，投资也需要将不同期限、潜在风险、预期收益的产品进行组合，才能有效控制风险、力争收益。

中信保诚基金将“不确定性”看作机会，足球和投资都是比谁犯错少、谁主观能动性强的游戏，把买入基金比作足球射门，在2018年秋冬、2019年春季布局，进球难度就像打空门，因为在市场向上的时候，选择的自由度和增长的可能性都相对较高，但在震荡市目前能做的只有珍惜点球、单刀球的机会，少犯错，切莫给对手“偷家”的机会。

应对“爆冷”，民生加银基金更加看重逆向投资，一是杜绝“什么便宜买什么”，要合理分析、仔细挑选，那些本身品质优秀、只因与市场风格暂时不一致而净值处于低位的基金，或许才是逆向投资的理想选择；二是“逆小势，顺大势”，在经济发展的大趋势中顺势而为，在短期行业轮动或者牛熊轮转小周期里逆市操作，才更有机会把握理想的买点。

踢好“组合阵型”

虽然投资和足球看上去相距甚远，但工银瑞信基金认为，他们在战略布局方面异曲同工，借鉴足球的“排兵布阵”，合理的资产配置可以更好地实现投资组合的保值增值。足球对决中，对手、球员特长不同，需要调整阵型实现攻防目标；个人投资中，各个人生阶段的财务状况、风险偏好、理财目标不同，资产配置策略也需因时而异。

浙商基金将球员位置与基金类型一一对应，股票型基金类似于前锋，通过精选个股、精研行业，在各大赛道中寻找超额收益；均衡性基金类似于中场，大多进可攻、退可守，进攻有一定锐度，同时又注重控制回撤；绝对收益类策略型基金（偏债）类似于后卫，更注重长期收益，适合投资周期长，风险偏好低的投资者；债券型基金、货币基金类似于守门员，大多时候波动较小，可以作为防御性的底仓资产，根据大类资产的表现调整持有比重。

在中金基金看来，足球阵型和战术不能一成不变，资产配置也应当根据人生阶段和市场变化适时调整。人生上半场，随着事业上升、收入增长，风险接受程度相对较高，收益账户占比可以适当抬高；人生下半场，随着年龄增长，风险承受能力逐渐降低，保值账户比重可以适当加大。

诺安基金在此基础上，结合足球阵型编制出了相应的“基金阵型”，年轻事业期可以尝试1-4-5、2-3-5阵型，此时投资就像刚进小组赛，一心想着出线，没有太多后顾之忧，敢于放手一搏，阵型可以偏进攻；中年家庭期可以采取2-4-4、2-5-3阵型，此时家庭生活开支较大，就像进入淘汰赛，不能孤注一掷，可以适当缩减进攻，屯兵中场，灵活应对；老年修养期可以配置4-4-2、5-3-2阵型，此时家庭财富积累较为充分，主要目标是实现家庭资产保值、对抗通胀，所以可以提升防守的比重。

此外，总结世界杯“黑马”的表现，工银瑞信基金认为，他们靠的是因时而变的策略调整。面对不断变化的资本市场，投资者也需要适时调整自己的资产配置组合，战术布局不仅要根据外在“因时而动”，也要结合自身“因需而动”，在投资的持久战中像主教练一样排兵布阵，建立一套攻守兼备、灵活调度的资产配置体系，才能奔赴投资场上属于自己的“大力神杯”。

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